中信证券：密切跟踪AI投资周期拐点

中信证券研报指出，油价回稳、非农数据低于预期、美联储加息预期下修均未改变全球长债利率走高，背后是持续强劲的私人部门投融资需求，在万亿美元投资带动下北美率先走出金融危机后的低增长低利率"非常态"。研报认为全球高利率环境在AI投资周期拐点前是必须应对的常态，配置上短期只能用景气品种和供给出清品种应对，建议密切跟踪AI投资周期拐点。